CAE explicado: cómo se calcula y por qué no es la tasa de interés
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📅 Actualizado: abril 2026 · Los valores específicos de CAE cambian con cada ciclo económico y perfil del deudor. La metodología de cálculo es estable y regulada por la CMF.
El CAE es la diferencia entre firmar un buen crédito y uno malo. Y casi nadie lo entiende bien. Los bancos te dan una tasa de interés bonita en la pantalla, pero la Carga Anual Equivalente es lo que realmente pagas. En esta guía explicamos qué incluye, cómo se calcula y por qué compararlo es el único modo justo de elegir entre ofertas.
¿Qué es el CAE?
La Carga Anual Equivalente es un indicador regulado por la CMF (Comisión para el Mercado Financiero) que expresa el costo total anual de un crédito como un único porcentaje. Su propósito es permitir comparar ofertas de distintos bancos de forma equivalente.
La CMF obliga a todos los bancos a informar el CAE junto con la tasa de interés en cualquier simulación o contrato. Sin el CAE, era trivialmente fácil engañar al consumidor con tasas bajas + seguros caros.
Qué incluye y qué no
| Incluido en CAE ✓ | No incluido ✗ |
|---|---|
| Tasa de interés del crédito | Gastos de tasación (si no se financian) |
| Seguro de desgravamen obligatorio | Estudio de títulos externo |
| Seguro de incendio obligatorio | Avaluos municipales posteriores |
| Comisiones bancarias | Contribuciones |
| Impuesto al mutuo (0,8%) | Gastos comunes |
| Gastos notariales y CBR (si se financian) | Seguros opcionales (sísmico, cesantía) |
| Cualquier cargo obligatorio durante la vida del crédito | Multas por no pago |
Cómo se calcula el CAE
Técnicamente, el CAE es la tasa interna de retorno (TIR) del flujo de caja del crédito, considerando:
- Monto neto que recibe el deudor (crédito menos comisiones de cierre)
- Todos los pagos mensuales (dividendo + seguros + otros cargos)
- Plazo total del crédito
Es la misma fórmula que usarías para evaluar la rentabilidad de una inversión. Lo que varía es que, en vez de ingresos, mides egresos. El CAE te dice: “por cada 100 que te prestaron, estás pagando un X% anual efectivo”.
No necesitas calcularlo a mano: los bancos están obligados a calcularlo y mostrarlo. Tu trabajo es compararlo entre ofertas con el mismo monto, plazo y tipo de propiedad.
Ejemplo: tasa igual, CAE distinto
Imagina que tres bancos te ofrecen un mutuo de UF 3.000 a 25 años con tasa 4,5%. A primera vista parecen iguales. Pero:
| Banco | Tasa | Seguro desgravamen | Seguro incendio | Comisiones | CAE real |
|---|---|---|---|---|---|
| Banco A | 4,5% | 0,04% mensual | UF 0,08 al mes | Sin comisión | 4,9% |
| Banco B | 4,5% | 0,06% mensual | UF 0,12 al mes | UF 4 cierre | 5,4% |
| Banco C | 4,5% | 0,09% mensual | UF 0,15 al mes | UF 8 cierre + mantención | 5,8% |
La diferencia entre 4,9% y 5,8% de CAE en 25 años son casi UF 400 de intereses —alrededor de 15 millones de pesos que se van en seguros caros y comisiones opcionales.
Cómo reducir tu CAE
1. Cotizar seguros fuera del banco
La ley te permite contratar los seguros obligatorios (desgravamen e incendio) con cualquier compañía autorizada, no solo con la del banco. Los seguros externos suelen ser 30-50% más baratos. Esto solo puede bajar tu CAE 0,2-0,4 puntos.
2. Eliminar comisiones opcionales
Hay comisiones que los bancos cobran por defecto pero puedes renunciar a ellas: comisión de mantención de cuenta asociada, estado de cuenta físico, línea de crédito no usada. Revisa el detalle y pide eliminar las que no uses.
3. Aumentar el pie
A mayor pie, menor riesgo para el banco, mejor tasa. Subir del 10% al 20% puede bajar la tasa (y el CAE) 0,3-0,5 puntos.
4. Negociar con ofertas en mano
Muestra la pre-aprobación del banco A al banco B. Puedes bajar el CAE 0,2-0,6 puntos porcentuales. Los bancos tienen margen para ajustar tasas, especialmente en cierres de mes.
Errores al comparar CAE
- Comparar tasas en vez de CAE. La tasa oculta los accesorios caros.
- Simular con montos o plazos distintos. Un CAE de 4,8% a 30 años no es comparable con 4,5% a 15 años. Usa los mismos parámetros.
- Ignorar seguros opcionales caros. El banco te ofrece cesantía/sísmico y lo incluye “por default”. Decide si los quieres, no los aceptes por inercia.
- Olvidar la comisión de prepago. En mutuos endosables puede ser 1,5% del saldo. Si piensas prepagar, cuéntalo.
Preguntas frecuentes
¿El CAE puede cambiar durante el crédito?
En tasa fija, el CAE se mantiene durante todo el plazo. En tasa variable o mixta, el CAE varía cuando se reajusta la tasa según la TAB o TPM.
¿Incluye el CAE los gastos notariales?
Sí, si se financian en el crédito. Si los pagas aparte con tu plata, no entran al cálculo del CAE (pero igual los pagas, no son gratis).
¿Hay un CAE máximo regulado?
Chile tiene una tasa máxima convencional (TMC) publicada mensualmente por la CMF. Es distinta del CAE pero funciona como techo regulatorio. Para créditos hipotecarios, la TMC es bastante alta y rara vez se alcanza en operaciones normales.
Conclusión
Si aprendes una sola cosa sobre créditos hipotecarios, que sea esta: ignora la tasa, compara el CAE. La regulación existe precisamente para que puedas hacerlo. Un crédito con CAE 0,5 puntos más bajo te ahorra decenas de UF durante la vida del mutuo.
Para profundizar: guía completa del mutuo hipotecario, pasos para comprar casa. O ve a explorar casas en venta.
